Indonesia’s Most Trusted  Rating Agency

MARKET REVIEW - Rebalancing PEFINDO i-Grade & IDX-PEFINDO Prime Bank Index Constituent

MARKET REVIEW - Rebalancing PEFINDO i-Grade & IDX-PEFINDO Prime Bank Index Constituent

3 Jul 2024

PROGRAM MARKET REVIEW IDX CHANNEL

"Rebalancing Konstituen Indeks PEFINDO i-Grade Dan IDX-PPEFINDO Prime Bank"

Rabu, 3 Juli 2024 (Pukul 10.30-11:00)

 

Narasumber: Suhindarto -  Kepala Divisi Riset Ekonomi & Assistant Vice President PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO)

 

PEFINDO berkolaborasi dengan IDX Channel melakukan diseminasi informasi atas hasil rebalancing dan komposisi konstituen terbaru melalui Program Market Review di IDX Channel. 2 (dua) indeks saham berbasis peringkat yang dimiliki oleh PEFINDO, yaitu PEFINDO i-Grade (i-Grade) dan IDX-PEFINDO Prime Bank (PRIMBANK10) telah melakukan rebalancing atau evaluasi mayor pada Juni 2024 lalu yang kemudian berlaku sejak 1 Juli 2024. Pada acara yang ditayangkan secara langsung (live) di kanal IDX Channel ini, PEFINDO diwakili oleh Suhindarto selaku Kepala Divisi Riset Ekonomi PEFINDO.

Rebalancing atau evaluasi mayor merupakan suatu proses pemilihan saham konstituen indeks untuk periode selanjutnya, serta penyesuaian jumlah saham dan/atau bobot dari konstituen. Untuk indeks i-Grade maupun PRIMBANK10, proses rebalancing dilakukan setiap 6 (enam) bulan sekali setiap bulan Juni dan Desember.

Pada kesempatan tersebut, Suhindarto menjelaskan bahwa metodologi yang digunakan untuk melakukan evaluasi dalam pemilihan konstituen pada kedua indeks memiliki beberapa kesamaan, yang mana sama-sama menggunakan faktor Peringkat, Kapitalisasi Pasar, Legal, serta Likuiditas. Khusus untuk indeks PRIMBANK10, kriteria seleksi ditambahkan dua faktor lainnya, yaitu Total Aset dan Valuasi. Penambahan kedua faktor penilaian tersebut dimungkinkan seiring dengan karakteristik indeks IDX-PEFINDO Prime Bank yang hanya terdiri dari emiten-emiten pada sektor yang sama.

Hasil evaluasi mayor yang dilakukan pada bulan Juni lalu, memberikan kesimpulan bahwa terdapat perubahan pada indeks PEFINDO i-Grade. Terdapat 2 (dua) emiten yang keluar dan tidak lagi menjadi konstituen indeks ini, yaitu PT AKRA Corporindo Tbk. (AKRA) dan PT Timah Tbk. (TINS) yang digantikan oleh PT Bank Syariah Indonesia Tbk. (BRIS) dan PT Merdeka Battery Materials Tbk. (MBMA). Sementara untuk indeks IDX-PEFINDO Prime Bank tidak terdapat perubahan atau masih menggunakan daftar konstituen yang sama seperti periode sebelumnya.

Tidak ketinggalan, pada kesempatan tersebut disampaikan pula terkait kinerja dari kedua indeks. Sejak tanggal dasarnya (28 Desember 2012) hingga akhir semester 1-2024, PEFINDO i-Grade terus mencatatkan kinerja yang outperformed jika dibandingkan dengan indeks peers lain yang juga bersifat broad-based, seperti IHSG, LQ45, dan IDX30. PEFINDO i-Grade mampu menorehkan pengembalian sebesar 126,51%, sementara IHSG hanya 63,63%, LQ45 sebesar 20,77%, dan IDX30 hanya 18,99%. Kemudian untuk indeks IDX-PEFINDO Prime Bank, kinerja unggul juga dicatatkan oleh indeks ini sejak tanggal dasar (3 Januari 2017) hingga akhir Juni 2024. Sepanjang periode tersebut, IDX-PEFINDO Prime Bank mampu mencatatkan capaian kinerja return sebesar 125,14%, sementara peers index lain yang sejenis seperti IDX Sector Financial dan INFOBANK15 jauh berada di bawahnya dengan masing-masing pengembalian sebesar 73,10% dan 93,70% sepanjang periode yang sama.

Dengan proses rebalancing yang baik dan metodologi yang robust, PEFINDO berharap Indeks PEFINDO i-Grade dan IDX-PEFINDO Prime Bank dapat terus menjadi acuan dalam berinvestasi dan juga meningkatkan transaksi perdagangan di pasar saham. Selain itu, indeks ini juga diharapkan akan mampu untuk terus konsisten dalam menghasilkan kinerja yang unggul, yang mana pada akhirnya memperkuat publisitas positif bagi PEFINDO sebagai lembaga pemeringkat terpercaya dalam mengukur fundamental perusahaan.